La internacionalización de grandes empresas desde Chile

Como acontece con empresas de otros países de la región, sociedades chilenas se encuentran en un proceso de internacionalización, que está en plena expansión. Varias de ellas ya generan más de la mitad de sus ventas en el exterior. Algunos grupos económicos lo hacen porque Chile les queda chico, en otros casos –Lan por ejemplo– surge en forma natural por sus actividades. Existen igualmente transnacionales que se expanden a otros países de la región desde Chile. El proceso tiene lugar principalmente en América del Sur. La participación porcentual de las ventas efectuadas en Argentina desciende, aun que mantiene su importancia. El crecimiento tiene lugar ante todo en Brasil, Colombia y Perú. Algunas empresas como las de celulosa, controladas por los grupos Angelini y Matte destacan en los rankings mundiales.

Varias empresas chilenas generan ya un 50% de sus ingresos o más en el exterior.  Estrategia, en base a antecedentes de la Superintendencia de Valores y Seguros, con datos del primer trimestre del presente año, destaca que en esta situación se encuentran Empresas CMPC (74,5%), Lan (72,3%),  Enersis (69,2%),  Embotelladoras Andinas (68,2%),  Fasa (61,4%)  -que está en proceso de venta al grupo mexicano Casa Saba [1]– Cencosud (61,4%) y  Sonda (49,7%).  La penetración la efectúan fundamentalmente en América del Sur. Es un proceso en pleno desarrollo, que tiene también como protagonistas a otros países de la región.

En este grupo de empresas hay casos especiales.  El holding Enersis es una filial de una transnacional, la italiana Enel –que adquirió a la española Endesa España, casa matriz de la empresa de papel con sede en Chile- siendo un ejemplo relevante de las entrelazadas relaciones que se producen en los procesos de internacionalización.  Enersis tienen presencia, además de Chile, en Brasil, Colombia, Argentina y Perú.  Su plan de inversiones en cuatro años suma US$6.000 millones, de los cuales la tercera parte está destinada a su expansión [2].

Ventas de Enersis por países enero-marzo 2010

(Fuente:  Estrategia.  En porcentajes de participación)

País                                       %                                       País                            %                      País                                                   %

Brasil                                 33,3                                   Colombia                     19,3                  Perú                                                 8,1

Chile                                   30, 8                                 Argentina                     8,6

Para Lan, controlada exclusivamente por el grupo Cueto, desde que Sebastián Piñera vendió su participación accionaria, sus posibilidades de expansión en el país son limitadas dada la posición absolutamente hegemónica que mantiene.  Por ello, su crecimiento se produce, ante todo, fuera de Chile.  Ya cuenta con filiales en Perú, Argentina y Ecuador.  Sus esfuerzos se orientan por establecerse sólidamente en Colombia, país que se ha transformado en un objetivo de no pocos grupos empresariales chilenos.  Desde luego, al ser una empresa de transporte aéreo, que llega a Estados Unidos y Europa, un porcentaje significativo de sus ventas las efectúa en estos destinos.

La empresa se expande, igualmente en potenciar algunas de sus áreas.  Por ejemplo, Lan Cargo –que en 2008 aportó el 35% de sus ventas- duplicó en el curso del año su capacidad de procesar producción perecible al sumar 3.000 metros cuadrados a sus cámaras de frio en el aeropuerto de Miami, con lo cual enteró en dicho terminal en los últimos años una inversión de US$70 millones.  Su infraestructura total llegó en ese centro de operaciones a 40.000 metros cuadrados.

Cencosud, del grupo Paulmann, ha crecido primordialmente en los últimos años vía  adquisiciones, para luego en estos países ampliar sus tiendas gracias a nuevas inversiones.  Por ejemplo, a mediados de año abrió un nuevo local en Perú,  en la ciudad de Trujillo, con una inversión de US$15 millones llegando a sesenta establecimientos.  Fue  su primer hipermercado fuera de Lima. Entre marzo y junio abrieron en total cuatro locales, el plan en el año es llegar a diez. Ello dentro del plan anual en la región que asciende a US$800 millones incluyendo Chile. El grupo tenía en Perú a diciembre de 2009, 450.000 tarjetas de crédito activadas que son operadas por Crediscotia Financiera, subsidiaria de Scotiabank. Su paso siguiente es lanzar, como en Chile, una tarjeta propia. En 2009 alcanzó en el vecino país ventas por US$1.042 millones. El consorcio tradicionalmente tuvo una presencia externa fundamentalmente en Argentina, desarrollando en la década sus nuevos proyectos principalmente en Brasil y Perú.  El nuevo escenario donde está penetrando es Colombia.

Cencosud:  venta por países enero-marzo 2010

(Fuente:  Estrategia.  En porcentajes de participación)

País                     %                              País                            %                             País                                                   %

Chile                 46,1                       Brasil                             11,4                       Colombia                                           0,4

Argentina        32,2                       Perú                                9,9

En 2010 otra empresa chilena de comercio al detalle inició su proceso de internacionalización, siguiendo el camino ya recorrido por Falabella, Cencosud y Ripley. Se trata de La Polar que durante el año abrirá un local en Bogotá, en el mall Centro Mayor. Su proyecto prevé instalar otras dos tiendas durante 2011 en Medellín y en 2012 un segundo en Bogotá y otro en Bucaramanga.

Embotelladora Andina, comercializadora de Coca Cola, controlada por el grupo Said tiene ventas más elevadas en Brasil, donde posee Río de Janeiro Refrescos, que en Chile.  A este país destinará aproximadamente la mitad de la inversión proyectada en el año, unos US$50 millones.  Es un mercado en donde el consumo de gaseosas tiene un crecimiento anual superior al 5%.  Por tanto, la tendencia seguirá dándose: En el primer trimestre las ventas del consorcio en Brasil representaron un 47,5% del total, mientras en Chile fueron de 31,8%.  La diferencia se explica por Argentina.

Otra de las empresas que controla el grupo Said, Parque Arauco, se orienta igualmente a expandirse en América del Sur, particularmente también en Colombia y Perú.  En cambio, en Argentina tiene previsto terminar su participación en Alto Palermo S.A. (Apsa), que alcanza a un 30%.  Tiene firmada una opción de compra-venta con su socio, Irsa, para que adquiera dicho porcentaje.  Apsa posee en el vecino país doce malls.  La participación de Parque Arauco se encuentra valorada en US$126 millones.  La razón del retiro de Argentina es por la decisión de privilegiar su crecimiento en Chile, Perú y Colombia [3].  Procediendo en esta dirección al comenzar julio cerró un proceso de compraventa que le entrego el control de un nuevo mall en Perú,  Lancomar, ubicado en Lima.  Con esta adquisición la superficie arrendable en el vecino país crece en un 24%, llegando a 108.365 metros cuadrados.

Hay empresas que se encuentran en un fuerte proceso de internacionalización, pero que aún sus ventas se producen mayoritariamente en Chile, donde poseen la mayor parte de sus inversiones.  En el caso de Celulosa Arauco, que tiene en el país 1.089.846 hectáreas forestales, cinco plantas de celulosa, ocho aserraderos, tres plantas de paneles y seis de remanufactura.  Sin embargo, ya es una de las mayores forestales del mundo, con ventas en 2009 ascendentes a US$3.113 millones, y es la segunda productora mundial de celulosa, detrás de la brasileña Fibra, producto de la fusión de Aracruz y Votorantim.

El consorcio posee plantaciones forestales en Argentina (257.222 hectáreas), Uruguay (126.786) y Brasil (126.616).  En el país trasandino cuenta una planta de celulosa, dos aserraderos, dos plantas de paneles y una de remanufactura.  En Brasil tiene tres plantas de paneles,  nación a la que ingresó el año 2005 al adquirir los activos de la forestal  Dreyfus en dicho país y en Argentina, con una inversión de US$300 millones.  En 2007 estableció una alianza con el consorcio sueco-finlandés Stora Enso, que amplió su presencia en la mayor nación  sudamericana.  Tiene proyectado instalar en ese país una planta de celulosa, al contar ya con más de las 100.000 hectáreas de plantaciones, considerado  el nivel mínimo necesario para dar este paso.  En Uruguay, igualmente en alianza con Stora Enso, tiene previsto instalar otra fábrica de celulosa, además de plantas de paneles y otros productos forestales, con una inversión estimada entre US$1.500 millones y US$2.000 millones.  El proyecto es inaugurar el complejo industrial de Punta Pereira, en Colonia, en los próximos tres o cuatro años.

Su nuevo objetivo es Colombia, donde desde febrero de 2008 tiene una oficina comercial, comercializando madera aserrada y tableros que lleva en su mayor parte desde Chile.  La determinación ganó factibilidad después de la adquisición de Terpel, cuya casa matriz está en ese país, por Copec Combustible, filial de Empresas Copec, que es también la controladora de Celulosa Arauco[4].

En cambio, Empresas CMPC  -del grupo Matte– en el primer trimestre efectuó casi las tres cuartas partes de sus ventas en el exterior, porcentaje que seguirá creciendo.  En ese lapso, la tercera parte de la cantidad comercializada fue de tissue, negocio en el cual está completando la instalación de otra planta en el municipio de Gachancipá, al norte de Bogotá.  Su inversión más importante la está efectuando en Brasil, con una planta de celulosa en Guaiba, en el Estado de Río Grande do Sul, con una inversión estimada en US$4.000 millones.  Cuando inicie su producción, al 70% del total proyectado, estará más cerca de igualar el monto realizado en Chile.  Hasta ahora sus ventas en el exterior se explican por la comercialización en un porcentaje importante de producciones efectuadas en territorio nacional.  Sus ventas llegan a una gran cantidad de países.  En enero-marzo un 16,6% del total se efectuaron en Asia y un 12,2% en Europa [5].

Empresas constructoras igualmente amplían su presencia en el exterior.   SalfaCorp., el mayor grupo constructor chileno, inició su proceso de internacionalización en 2007 al establecer Salfa Construcciones Trasandinas S.A. en Argentina  y Salfa Perú.  En el presente año tiene más de diez proyectos en marcha.  En 2009, se instaló en Colombia por intermedio de su área de ingeniería y construcción. En 2010, formó una alianza con la mayor empresa de construcción del país, Conconcreto. En la nueva empresa participan en partes iguales.  Por su parte, Besalco en 1997 llegó a Perú creando Besco Perú S.A.  Su informe financiero de marzo detalla que realizaba en Lima a esa fecha cuatro proyectos con una inversión de US$75 millones.  Paz Corp igualmente  desde 2008 tiene una fuerte inserción  en Perú, a través de una alianza con el poderoso grupo local Romero.

El abanico de empresas con una gran expansión en el exterior es muy amplio.  La Corporación Farmacéutica Recalcine tiene presencia directa en veinte países, con producción industrial incluso  en Europa.  La adquisición de Northia en Argentina es la sexta que efectúa en ese país, donde ya controla un 70% de la comercialización de productos genéricos, transformándose en uno de los más grandes conglomerados de América Latina en el sector.  Northia, como detalló El Mercurio, tiene como “su ámbito de competencia (…)  los genéricos sofisticados de alto valor –donde el grupo chileno aún no incursionaba-, como antibióticos inyectables hospitalarios, no genéricos masivos” (04/07/10).  En Inglaterra compró un 40% de Allergy Therepeutics, que tiene presencia en varios países europeos, entre ellos, Alemania, España, Italia y Austria.  A comienzos de año estableció FAV do Brasil, en Recife.  En América del Sur esta presente además en Perú, Colombia, Bolivia y Paraguay.

Las inversiones en el exterior también se registran en el sector financiero.  La empresa de inversiones Larraín Vial está presente en Perú desde 2004 por intermedio de la Administradora de Fondos Larraín Vial SAFI en alianza con Colliers Perú.  En el vecino país cuenta con otros dos fondos.  El más grande está en el  área de la energía, en alianza con SCI Energía, que ya totalizó fondos de inversión por US$170 millones.  Al finalizar junio, dio nacimiento a un nuevo fondo, en conjunto con un administrador de inversiones de Nueva York, destinado a fines inmobiliarios, que cuenta con US$300 millones y se orienta al sector de viviendas sociales en México y al sector comercial de Brasil.

Por Hugo Fazio

El Ciudadano

[1] Véase, Resumen Económico Segundo trimestre 2010.

[2] Véase, La crisis económica modifica el mapa de la Extrema Riqueza, Cenda 2010, págs. 138-141.

[3] Véase, La crisis económica modifica el mapa de la Extrema Riqueza, Cenda 2010, págs. 160-163.

[4] Véase, Resumen Económico, segundo trimestre 2010.

[5] Véase, La crisis económica modifica el Mapa de la Extrema Riqueza, págs. 129-136.